非居民企业在境内投资如何才能实现利益最大化

　　企业人士咨询：

　　随着中国经济市场经济建设不断向纵深推进，国内投资环境得到实质性改善，所以，境外投资人也在不断地向境内增加投资，以图获得适当的投资回报。现有香港投资人A老板已经于2015年底在我国内地设立了子公司——春花房地产开发有限公司，当时的注意资本为500万元。2018年初，A老板计划对春花房地产开发有限公司增加投入。预算为8000万元。经过测算，A老板如果将这笔资金投资到位，春花房地产开发有限公司的生产情况可以得到根本改观。该制衣公司年销售收入额可以达到22000万元，在此情况下，企业发生的相关费用为：生产成本为15000万元，经营和管理费用为1500万元。这里需要咨询的问题是：在投资方式上，A老板应当怎样操作，才能够获得投资利润最大化？

　　咨询专家解答：

　　A老板聘请上海普誉财务咨询有限公司的税务专家为其进行了筹划。税务专家了解了A老板的投资意图主要是了为获取更多的投资收益，因此，这里需要考虑实现税后利润最大化。在此基础上，税务专家提出两个操作方案：一是增加春花房地产开发有限公司的注册资本或者投资总额，提升公司的经营能力；二是以信贷形式为春花房地产开发有限公司提供信贷资金8000万元。春花房地产开发有限公司所在地的企业所得税适用税率为25%，利息预提税率为10%，而信贷资金的年利率为10%，这个利率可以得到当地主管税务机关的认可。两个方案哪个更优？这里的关键就要看方案的结果哪个能够为A老板带来更多的税后利润。对于方案一，A老板将8000万元作为投资投入春花房地产开发有限公司，该公司的“注册资本”或者“资本公积”里核算投资人的具体投资情况，经营结果正好与预算情况相符。则应纳所得税额为：年收入额—生产成本-管理费用=22000—15000-1500=5500（万元）当年，该制衣公司应纳所得税额为：5500×25%=1375（万元）。投资方案分析图

　　对于方案二，A老板以信贷形式，将这笔资金借给春花房地产开发有限公司，该公司在“长期借款”中核算相关业务，并定期预提并支付利息，公司在支付利息的过程中取得符合规定的证明资料和手续。有关费用都可以在企业所得税前列支。那么，该制衣公司应税所得额为：年收入额—生产成本-管理费用—利息=22000—15000-1500—8000×10%=4700（万元）当年，该制衣公司应纳所得税额为：4700×25%=1175（万元）；春花房地产开发有限公司在给香港投资人A老板支付利息的过程中，按规定代扣代缴企业所得税（预提所得税）。香港A老板应当缴纳利息预提税为：8000×10%×10%=80（万元）。香港A老板取得利息净收入：800-80=720（万元）。从香港投资人A老板的角度讲，他一共缴了两个所得税，即经营利润部分的企业所得税和借款利息部分的预提所得税，两项合计为：1175+80=1255（万元）。将两个方案进行比较，方案一比方案二多缴企业所得税120万元（1375—1255）。投资方案分析表

　　方案投资方法投资额公司所得税预提所得税1增加注册资本8000137502增加借贷资金8000117580

　　我国税法对不同的投资方式规定了不同的税收待遇，这是香港投资人A老板能够通过筹划获得更多的投资回报的根本原因。本案例列举了利息按10%征税的筹划和计算情况，其实还有免税的，而这个与特定地区存在税收协定有关系。税收协定在吸引外资方面发挥了重要作用。外国居民到我国投资或经营，首先要看其所在国同我国有没有签订税收协定；其次要看税收协定有没有设定避免双重征税的措施；此外，投资者还非常关注税收协定有没有规定税收优惠。投资方案分析图

　　《税收征收管理法》第九十一条规定，中华人民共和国与外国缔结的有关税收的条约、协定同本法有不同规定的，依照条约、协定的规定办理。《企业所得税法》也有类似的规定。也就是说，如果税收协定提供更优待遇的（如免税或减低税率），缔约国对方居民可申请享受税收协定相关条款待遇。目前，我国已基本形成全球范围内的税收协定网络，到我国从事投资活动的绝大部分外国投资者所属国家，基本上与我国签订了税收协定，协定的税收法律保障作用更加重要。税收协定具有避免双重征税的功能，而这种功能主要是通过划分税收管辖权，给予非居民低税或免税优惠来实现的。近年来，税收协定规定的优惠条款越来越引起外国投资者的关注。相应的执行这些优惠条款，让外国投资者享受到协定规定的税收优惠，也成为税务机关的一项重要工作。