经理股票期权的财税处理

    近来，为了改善企业的经营管理，提高企业经营绩效，许多外资企业和内资企业都开始试行高级经理股票期权制度。那么什么是经理股票期权？经理股票期权是否应作相应的会计处理？下面就这两个问题加以说明：

    现代企业中作为薪酬制度的“经理股票期权”不同于人们通常所说的作为金融衍生工具的股票期权，其主要内容是：公司董事会授予经理人员在未来的某一段时间内以一定价格购买公司股票的选择权，持有这种权利的经理人员可在规定时间内自行决定何日以行权价格购买本公司股票，以获得行权当日股票市场价格和行权价格之间的差价，这样就将经理人员的个人利益同公司的股价表现（股东权益的市场体现）联系起来。

    实施经理股票期权是为了将公司高级管理人员的个人利益同公司股东的长期利益联系起来，避免以基本工资和年度奖金为主的传统薪酬制度下经理人员的行为短期化倾向，使经理人员从公司股东的长远利益出发实现公司价值的最大化，使得公司的经营效率和利润获得大幅度提高。

    在中国，经理股票期权近来大有“燎原”之势。武汉市国有资产经营公司作为大股东向其下属公司的高级管理人员实施以年薪制为主的股票奖励计划；上海则实施了经营者和员工共同持股，深圳、北京和济南、厦门等地的一些国企也积极尝试股票期权计划。一些拥有在香港上市的红筹高科技公司的国内集体或民营企业，如四通、联想、方正等，开风气之先，向其高级管理人员授予股票期权，受此影响，从事高科技业务的国有企业也纷纷探索实施各具特色的“经理股票期权”。

    实施股票期权最大的优点是建立了激励机制，有利于扼制愈来愈多的国企经理人贪污腐化的现象。但我国目前实施经理股票期权尚存在一些问题：

    （1）股票来源的制度障碍。

    在西方成熟的市场经济国家，用于期权激励的股票一般是已发行但尚未流通的“库存股票”，而我国在新股发行和股份回购方面还存在着一些制度障碍，更何况很多国企根本就没有流通股或法人股、国有资产股、外资股等库存股票；

    （2）股票转让市场问题。

    这是实施股票期权计划的一个前提条件。目前我国股市投机性还较高，股价还不完全反映上市公司的经营状况。而那些没有上市公司的国企更没有可供参考和流通转让的市场；

    （3）公平问题。

    大股东掏钱为经营管理者设立股票期权征得谁的同意，给国企经营管理者股票期权会导致股权的分散化，如果是增发股票又会导致原有股东报酬的减少，这是否公平，矛盾没有激化时可能问题不大，若是激化了怎么办；

    （4）效率问题。

    实施股票期权意在“双赢”，而目前的经理股票期权有可能背离其实施的初衷，国企经营管理者为了使行权时股票保持高的市场价格，通过内部人控制施行人为包装，使公司股票的价格高于它的实际价值，从而增大了潜在经营风险。目前对经理股票期权的会计处理尚处于探索阶段。主要有两种观点：

    一种是在经理股票期权发行时不入账，而在行权时入账；

    另一种是在股票期权赠与日先作或有事项入账，通常的会计分录是：

    借：或有认股款

       贷：或有普通股
           股票期权溢价

    然后在股票期权授予期和股票期权行权日另作账务调整。


    [案例]

    深圳万发佳股份有限公司2000年2月1日，对张进善、王和贵、刘益仁、陈冬生和赴桂荣五人给予每人10万股的经理股票期权。当日深圳万发佳股票市价为每股8.6元，经董事会研究决定给张进善、王和贵、刘益仁、陈冬生和赴桂荣五人的股票价格为每股2.6元，购买日为2002年2月1日以后的任何时间。

    张进善、王和贵、刘益仁、陈冬生和赴桂荣五人于2002年2月22日行使期权，当日深圳万发佳股票市价为每股7.6元。

    [法律依据]

    《中华人民共和国企业会计制度》、《中华人民共和国企业会计准则——或有事项》。

    [会计处理]  

    深圳万发佳股份有限公司2000年2月1日做会计处理为：

    借：或有认股款　　1300000

      贷：或有普通股      500000
          股票期权溢价    800000

    100000×2.6×5＝1300000 100000×1元×5＝500000

    深圳万发作股份有限公司2002年2月22日做会计处理为：

    借：银行存款　　  1300000
        或有普通股　　 500000

       贷：或有认股款　　    1300000
           股本——普通股　　 500000

    [分析指导]  

    这种会计处理方法会使深圳万发佳股份有限公司2000年的利润虚增80万元，将未实现的收益提前入账，不符合谨慎性原则，因此，深圳万发佳股份有限公司在2000年2月1日不做会计处理，在2002年2月22日做会计处理为：

    借：银行存款　　      1300000

       贷：股本——普通股　　  500000
           股票期权溢价　　    800000